Ухудшение экономической конъюнктуры, падение инвестиционного и потребительского спроса, инфляция и девальвация рубля поставили российский бизнес в очень непростые условия. Уже в прошлом году многие компании вынуждены были уйти с рынка (прирост количества банкротств среди крупных и средних компаний промышленности и сельского хозяйства составил около 19% к 2013 году), прогнозы на текущий год еще более пессимистичные.
Опасения относительно перспектив существования предприятий парализуют инвестиционную активность в стране. Банкирам и контрагентам, чиновникам и экономистам сегодня как никогда требуется грамотная оценка финансовой устойчивости бизнеса.
Эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Анастасия Могилат попыталась выявить и проанализировать основные факторы риска банкротства в секторе крупных и средних компаний промышленности и сельского хозяйства. Результаты исследования были представлены в докладе «Банкротство крупных и средних компаний реального сектора в России: тенденции, структурные характеристики и основные факторы» на XVI Апрельской международной научной конференции «Модернизация экономики и общества».
Анализ финансовой устойчивости был проведен на основе данных о предприятиях-банкротах в 2007-2014 годах (они находящихся на стадиях «наблюдения» и «конкурсного производства»). Информационной базой для исследования послужили: база данных БИР-Аналитик (в части бухгалтерской отчетности компаний), а также ресурс IT-Audit-Банкротство предприятия, содержащий подробные сведения о предприятиях-банкротах и ходе процедуры банкротства.
Как выяснила Могилат, в 2014 году количество банкротств возросло пятикратно по сравнению с тем, что было в 2007-2008 годах. После кризисного 2009 года и до кризисного 2014 года ежегодно около 800 юрлиц становились банкротами.
Большинство банкротств в России приходится на предприятия обрабатывающей промышленности – их доля составляет в среднем около 60% от общего числа юрлиц-банкротов в реальном секторе. На втором месте – сельское и лесное хозяйство (17%), на третьем – электроэнергетика (15%).
В обрабатывающей промышленности хуже всего дела обстоят у производителей продуктов питания – там сконцентрировано порядка трети всех дел о банкротстве. В четверку лидеров по количеству банкротов в среднем за период 2007-2014 годы также вошли производители машин и оборудования, неметаллических минеральных продуктов и металлурги.
Среди регионов России безусловным лидером по количеству дел о банкротстве является Москва (7,6% от общего числа банкротств в России), за ней следует Московская область (5,8%). На третьем и четвертом местах – Краснодарский край и Свердловская область – доля обоих регионов в числе банкротств в целом по России составляет порядка 3,7%.
В 2014 году число банкротств в большинстве крупнейших регионов превысило «кризисный пик» 2010 года, при этом наибольший рост имел место в Москве и Санкт-Петербурге (73% и 85%, соответственно).
Результаты исследования также показали: с точки зрения структуры собственности (опираясь на анализ агрегированных данных о количестве банкротств в абсолютном выражении) можно говорить об уверенном доминировании частной собственности в структуре компаний-банкротов. Связь с государством явно укрепляет положение предприятия на рынке.
Одним из наиболее значимых факторов банкротства оказывается сокращение прибыли от продаж и увеличение нагрузки на прибыль со стороны процентных платежей по кредитам.
В числе значимых факторов банкротства предприятий также оказываются: рост уровня долговой нагрузки (8,4%), снижение оборачиваемости активов (4,4%), ухудшение финансового состояния в отрасли в целом (в совокупности около 25%). «Резкий рост числа банкротств в 2014 году стал результатом сокращения рентабельности при одновременном ухудшении условий кредитования компаний», – подчеркнула автор исследования.
По ее словам, снижение спроса и оборотов компаний увеличивают риски даже самых успешных игроков рынка.
См. также:
Инвестиционно активным предприятиям кризисы не страшны
Чем старше компания, тем ниже риск ее банкротства
Подрисовал отчетность – потерял управляемость
Кредиты угрожают банкам
В подписке — дайджест статей и видеолекций, анонсы мероприятий, данные исследований. Обещаем, что будем бережно относиться к вашему времени и присылать материалы раз в месяц.
Спасибо за подписку!
Что-то пошло не так!
