Как предсказать поведение игроков на фондовом рынке?

Материал опубликован в рамках спецпроекта по информсопровождению конкурса инновационных проектов молодых ученых, продюсер – Ольга Ворон, заместитель директора Дирекции Научного центра мирового уровня «Центр междисциплинарных исследований человеческого потенциала».

Поведение игроков – интереснейшая тема для изучения, ученые в своих исследованиях выявляют фундаментальные механизмы функционирования мозга, которые лежат в основе выбора стратегии и принятии решений участников рынка.

Связано ли это лишь с эмоциональным фоном игроков или эти изменения регулируются мозговой активностью? Можно ли утверждать, что одна область мозга повышает азарт, а другая делает нас осторожными, бережливыми и предусмотрительными?

Чтобы ответить на эти и другие вопросы, ученые Научного центра мирового уровня «Центра междисциплинарных исследований человеческого потенциала» (НЦМУ ЦМИЧП) провели исследование «Метод классификации играющих на фондовом рынке в условиях разной волатильности по данным фМРТ». В своем исследовании эксперты попытались выявить связь между повышенной активностью в определенной области мозга и изменениями в поведении игрока на фондовом рынке. Данное исследование выполнено в рамках научного проекта НЦМУ «Нейрокогнитивные механизмы принятия решений»*.

Одним из методов изучения нейробиологических механизмов, влияющих на поведение человека, на протяжении многих лет является функциональная магнитно-резонансная томография (фМРТ). В исследовании такой метод был применен для исследования поведения инвесторов. И он помог выявить различия в активации участков мозга, отвечающих за принятие решений, риск и предвзятость.  

Фактически основной задачей исследования было построение функциональных сетей мозга, отвечающих за принятие решений в тех или иных обстоятельствах. Для этого эксперты сымитировали две абсолютно противоположные ситуации на фондовом рынке: условия низкой волатильности, когда изменения цен плавные и несущественные, и высокой, когда стоимость ценных бумаг может резко измениться за короткий промежуток времени.

«Наш проект носит ярко выраженный фундаментальный характер. В процессе исследования мы старались выявить области или так называемые функциональные «сети» головного мозга, которые больше работают в условиях низкой или же, наоборот, высокой волатильности фондового рынка. В итоге мы получили две разные картины, два разных состояния человеческого мозга и нашли разницу в нейронной активности в этих состояниях».

Команде экспертов удалось выработать классификатор, который позволяет отличать одно состояние мозга от другого, что в дальнейших исследованиях может послужить основой для прогнозирования поведения игрока на фондовом рынке – будет он играть рискованно и с большим азартом или же предпочтет выбрать более стабильную и «безопасную» стратегию. В перспективе такие исследования могут быть полезны как для индивидуальных трейдеров, стремящихся понять поведенческие паттерны у себя и коллег, так и для финансовых консультантов и управляющих активами, которые не могут не учитывать типы клиентов при разработке стратегий.

*Проект выполнен при финансовой поддержке Фонда развития прикладных исследований НИУ ВШЭ в рамках деятельности Научного центра мирового уровня «Центр междисциплинарных исследований человеческого потенциала».